簡單說期貨基差的意思就是現(xiàn)階段某個期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的差價。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

基差為負值，說明現(xiàn)貨過多，此時現(xiàn)貨價格小于該商品的期貨價格；

基差為正值，說明當市場商品供應(yīng)出現(xiàn)短缺，供不應(yīng)求時，現(xiàn)貨價格就會高于期貨價格；

基差為零值，說明此時期貨合約越接近交割期，基差就會越來越小。

基差風險與對沖平倉時的基差直接相關(guān)，當投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨空頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；

相反，當投資者未來將買入某項資產(chǎn)，持有期貨多頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。因此，基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。