波浪理論是指艾略特波段理論，美國證券分析家艾略特利用道瓊斯工業平均指數作為研究，所發現不斷變化的股價結構形態，就像大海的波浪一樣，一浪推一浪，潮起潮落。

這個理論的前提是，在股價順應市場的主勢時，股價按照五波的順序運動，如果出現逆市的現象時，則按照三波的順序運動。

其中波浪理論中存在三大鐵律為：調整浪不能過主推浪的起點、浪3不是最短的浪以及浪4不能過浪1的高點。在五浪中，1、3、5浪為上升浪；2、4浪為下降浪。投資者在運用波浪理論時應嚴格的按照這三大鐵律數浪。當投資者發現第三浪與前面兩浪相比較，是最短的浪，則意味著此浪還沒有走完，還會繼續拉升。當投資者發現浪4過浪1的高點以及調整浪過主推浪的起點時，則不能算是波浪理論。