信用利差是用于向***者賠償基礎財產毀約隱患的、高過風險溢價的價差。信用利差計算公式是：信用利差=貸款或證券收益-相應的無風險證券的收益。信用利差期權分成看漲期權和看跌期權，容許期滿時協議的買家可以單方面選擇支付或不支付根據相對應條文而事前承諾的價差。

影響公司債券信用利差的因素

1、信用風險因素：公司經營狀況直接決策了公司債券的毀約率。無抵押無擔保債券信用利差遠遠高于有貸款擔保的信用利差，且由中央國企擔保的公司債信用利差小于地區國企。產能過剩行業因本身運營不給力造成信用風險比較大，且該行業受經濟環境影響比較大，個人信用起伏比較大；

2、流動性風險因素：因中國公司債銷售市場總體流通性較弱，交易量經營規模小，故從交易速率和交易總數兩層面選擇月交易日數和月交易量指標值；

3、宏觀經濟因素：零風險回報率體現經濟基本面、資金面以及政策面的變化。