一、并購重組是什么意思?

企業(yè)并購重組是搞活企業(yè)、盤活國企資產的重要途徑?，F(xiàn)階段我國企業(yè)并購融資多采用現(xiàn)金收購或股權收購支付方式。隨著并購數(shù)量的劇增和并購金額的增大，已有的并購融資方式已遠遠不足，拓寬新的企業(yè)并購融資渠道是推進國企改革的關鍵之一。

二、企業(yè)并購的模式有哪些?

模式一：由上市公司作為***主體直接展開***并購。

優(yōu)勢：可以直接由上市公司進行股權并購，無需使用現(xiàn)金作為支付對價;利潤可以直接在上市公司報表中反映。

劣勢：在企業(yè)市值低時，對股權稀釋比例較高;上市公司作為主體直接展開并購，牽扯上市公司的決策流程、公司治理、保密性、風險承受、財務損益等因素，比較麻煩;并購后業(yè)務利潤未按預期釋放，影響上市公司利潤。

模式二：由大股東成立子公司作為***主體展開***并購，待子業(yè)務成熟后注入上市公司。

優(yōu)勢：不直接在股份公司層面稀釋股權;未來如果子業(yè)務發(fā)展勢頭良好，可將資產注入至股份公司;通過此結構在控股股東旗下設立一個項目“蓄水池”，公司可根據(jù)資本市場周期、股份公司業(yè)績情況以及子業(yè)務經營情況有選擇的將資產注入上市公司，更具主動權;可以在子公司層面上開放股權，對被并購企業(yè)的管理團隊而言，未來如果經營良好，可以將資產注入上市公司，從而實現(xiàn)股權增值或直接在上市公司層面持股，實現(xiàn)上市，具有較高的激勵效果。

劣勢：規(guī)模有限，如成立全資子公司或控股子公司則需要大股東出資較大金額，如非控股則大股東喪失控制權;子公司或項目業(yè)績不能納***份公司合并報表，使得并購后不能對上市公司報表產生積極影響;公司需成立專門的并購團隊開展項目掃描、并購談判、交易結構設計等，對公司***并購能力和人才儲備要求較高。

模式三：由大股東出資成立產業(yè)***基金作為***主體展開***并購，待子業(yè)務成熟后注入上市公司。

除模式二所列優(yōu)勢外，還具有以下優(yōu)勢：

優(yōu)勢：大股東只需出資一部分，撬動更多社會資本或***資本展開產業(yè)***并購;可以通過與專業(yè)的***管理公司合作解決并購能力問題、投后管理問題等;可以通過基金結構設計實現(xiàn)與基金管理人共同決策，或掌握更多的決策權。

劣勢：大股東品牌力、信譽、影響力等較弱，可募集資金額規(guī)模可能受限;前期需要大股東出資啟動，對大股東的出資有一定的要求。

模式四：由上市公司出資成立產業(yè)***基金作為***主體展開***并購，待子業(yè)務成長成熟后注入上市公司。

除具備模式二、模式三的優(yōu)勢外，還具備以下優(yōu)勢：

優(yōu)勢：可以利用上市公司的品牌力、影響力、信譽等撬動更多社會資本與***資本，更容易募集資金;上市公司的資金比較充裕，便于啟動基金;不直接在股份公司層面稀釋股權;可以通過股權比例和結構設計將***的子公司業(yè)績納***份公司合并報表。

劣勢：由于我國資本市場環(huán)境與國外有很大不同，上市公司大股東或實際控制人很少是基本站資人，因此能夠依托大股東力量與上市公司形成模式三中所述產融互動模式的公司非常少。而伴隨我國私募基金以及并購市場的不斷發(fā)展壯大成熟，越來越多的上市公司選擇與私募基金合作成立并購基金展開對外***和收購，由并購基金扮演上市公司產業(yè)孵化器的角色，提前鎖定具有戰(zhàn)略意義的優(yōu)質資源，待培育成熟后再注入上市公司。

并購重組是什么意思?企業(yè)并購的模式有哪些?提示，不同的并購重組模式不僅會影響企業(yè)的運作，還會對原公司的參與方式和最終的利益分配產生極大的影響，因此，在企業(yè)并購重組的選擇上，我們也應該因地制宜，選擇更加適合公司的模式。