關勃：一、上交所將修訂上證綜合指數(shù)編制方案。上交所公告稱，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定自7月22日起修訂上證綜合指數(shù)的編制方案。其中包括，指數(shù)樣本被實施風險警示

關勃：一、上交所將修訂上證綜合指數(shù)編制方案。

上交所公告稱，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定自7月22日起修訂上證綜合指數(shù)的編制方案。其中包括，指數(shù)樣本被實施風險警示的，從被實施風險警示措施次月的第二個星期五的下一交易日起將其從指數(shù)樣本中剔除。被撤銷風險警示措施的證券，從被撤銷風險警示措施次月的第二個星期五的下一交易日起將其計入指數(shù)。

點評：監(jiān)管層終于要對指數(shù)動手了！但從策略上看本次調整只是小幅調整，應該只是試探一下，如果大家沒什么反饋甚至積極叫好的話后面連續(xù)的調整就會來了。

畢竟還專門成立了顧問委員會，隔三差五總要干點兒工作吧？獵豹哥認為，調整指數(shù)編制可以理解，但也應該同步加強上市公司治理，否則指數(shù)漲得多個股全趴窩，豈不是“墳地里撒花椒——麻鬼？”

二、上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)即將發(fā)布。

為及時反映科創(chuàng)板上市證券的表現(xiàn)，為市場提供投資標的和業(yè)績基準，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司將于2020年7月22日收盤后發(fā)布上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史行情，7月23日正式發(fā)布實時行情。

點評：科創(chuàng)板50指數(shù)發(fā)布、科技股ETF重新獲批、中芯國際回歸A股，三件大事接二連三的冒出來，看起來高層是準備在科技股上發(fā)力了。

只不過A股還需要一些真正硬核的科技股，否則給目前那些披著科技股外衣的加工廠100倍PE？到時候死都不知道怎么死的！

三、監(jiān)管層：今年會有幾個投資者訴訟的案例出來，會形成震懾效應。

近日，監(jiān)管層領導在接受訪問時表示，資本市場不法作為者，一怕坐牢，二怕被大眾投資者索賠。他表示，今年會有幾個投資者訴訟的案例出來，相信會形成震懾效應。

點評：只有真正對所有的違法違規(guī)一視同仁、“零容忍”，才能真正起到凈化市場的作用。我們需要殺雞給猴看嗎？我們需要直接把為非作歹的“猴子們”全部摁倒！

四：中興通訊澄清：專注于通信芯片設計，不具備芯片生產(chǎn)制造能力。

中興通訊20日發(fā)布澄清稱，我們注意到近期多個自媒體針對中興通訊7nm芯片規(guī)模量產(chǎn)，5nm芯片開始導入的信息存在誤讀，部分報導與事實不符，對公司正常經(jīng)營造成了困擾和影響。

在芯片設計領域，中興通訊專注于通信芯片的設計，并不具備芯片生產(chǎn)制造能力。

點評：在投資者平臺披露的時候你不說清楚，股票暴漲的時候你也不解釋，等漲到高位一群韭菜沖進去了你才出來澄清？！還說這給公司正常經(jīng)營造成了困擾，我估計對周四、周五買進的股民造成的困擾更大吧？

芯片設計能力不代表芯片生產(chǎn)能力，就好比畫美食圖畫的人不一定能炒出好菜一樣！

如果僅僅是設計出來就能直接使用，那現(xiàn)在應該是輪到華為卡美國脖子了吧？中興通訊就是利用大部分人的知識落差打了個擦邊球，從某種程度上說雖無明確上的法理錯誤但委實惡心！

不過，《證券法》第八十四條：除依法需要披露的信息之外，信息披露義務人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關的信息，但不得誤導投資者。

五、4600億解禁洪峰即將襲來。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，7月份將迎來解禁高峰期，解禁市值超過4600億元，其中運行將滿一年的科創(chuàng)板解禁市值達到1707.6億元，占當月解禁總額比例接近四成。

點評：真正的優(yōu)質公司，敢于直面解禁股的沖擊。但對于就大部分垃圾股來說，原始股解禁就是給上市公司老板們發(fā)的超級巨大的紅包！關鍵發(fā)紅包的人還是千千萬萬起早摸黑也賺不到幾個錢的普通股民……

建議大家要放棄垃圾股擁抱好公司，因為隨著注冊制的飛速推進，上市公司會越來越多，有限的場內資金要想覆蓋無限的股票，根本無法做到雨露均沾。

一大批的垃圾股將會徹底淪為“仙股”，最近每天盤后都有幾十家上市公司宣布大股東減持，這些公司的老板們早已把局勢看得清清楚楚！

你只是想博三個五點的差價，人家可是盯著你的全部家當！

六、國家醫(yī)保局：按程序將核酸檢測納入醫(yī)保，核酸檢測公司有望持續(xù)收益

點評：針對近期北京出現(xiàn)新增本土病例，北京地區(qū)開始進行地毯式核算檢測，過去一周，全市核酸檢測采樣人數(shù)從每日8000人增長到近50萬人，檢測能力實現(xiàn)較大幅度提升。截至6月20日6時，北京已累計采樣229.7萬人。未來，核酸檢測可能會常態(tài)化。

近日，國家醫(yī)保局發(fā)布通知，明確提出將針對新冠病毒開展的核酸、抗體檢測項目和相關耗材納入省級醫(yī)保診療項目目錄，并同步確定支付條件。

核酸檢測的相關公司有：安科生物、華大基因、萬孚生物、邁克生物、達安基因、熱景生物等。

重磅，科技領域又有大動作了！

6月20日，國家存儲器基地項目二期在武漢東湖高新區(qū)未來科技城國家存儲器基地開工建設。

長江存儲基地項目于2016年12月30日開工，計劃分兩期建設3D NAND閃存芯片工廠，總投資240億美元，其中一期已經(jīng)建成10萬片/月產(chǎn)能，二期規(guī)劃是20萬片/月。

存儲器的市場規(guī)模在整個半導體領域占比最大，超過35%，下游主要應用到手機內存、電腦內存和服務器。

以華為最新款P40手機為例，ROM的供應商是日本東芝，RAM供應商是SK海力士，華為筆記本硬盤供應商是三星。

目前國內在手機存儲和電腦存儲方面100%依賴海外進口，在服務器領域的浪潮每年也要從海外大量采購內存芯片。

長江存儲在武漢建成的產(chǎn)能是集設計、制造、封測、全一體化的產(chǎn)線，全球具備一體化制造能力的廠商一共不超過10家。

一定要搞清楚設計和制造的區(qū)別。這兩天中興通訊出來澄清公司沒有7納米芯片制造能力，注意了，這里說的是沒有制造能力，沒有制造能力，沒有制造能力。

長江存儲分兩期，總項目投資240億美元。

其中一期主要實現(xiàn)技術突破，已經(jīng)于2016年12月30日開工，目前已建成10萬片/月產(chǎn)能，并且據(jù)稱，長江存儲生產(chǎn)的64層固態(tài)硬盤將于今年三季度上市，正式進軍商用領域。

二期主要是進一步擴充產(chǎn)能，規(guī)劃產(chǎn)能20萬片/月，6月20日的消息就是說二期土建開工了。

這意味著國產(chǎn)存儲器核心項目——長江存儲將從技術突破階段，正式進入產(chǎn)能釋放階段。

5G驅動技術革新+國產(chǎn)替代加速，推動國產(chǎn)存儲器高景氣。同時，國產(chǎn)存儲器產(chǎn)能的釋放，將進一步帶動上游設備、材料，以及下游封測需求的增長。

一方面，5G手機換機潮和IDC建設升級對存儲器所形成的需求具有較高確定性，有望帶動NAND Flash需求迎來新一輪增長。

雖然受疫情影響，國內一季度存儲器出貨量短期出現(xiàn)下滑，但是由于國內經(jīng)濟率先重啟修復，國內存儲器市場也將率先回暖。IDC預測，中國存儲市場在2020年全年仍將保持正增長。

另一方面，從技術來看：

1）長江存儲的64層NAND存儲器芯片已經(jīng)量產(chǎn)并即將商用；

2）長江存儲直接跳過了96層技術，直接發(fā)展128層技術，并且已經(jīng)成功突破，快的話將于明年上半年量產(chǎn)。

雖然國際巨頭三星、海力士在2019年就實現(xiàn)了128層的量產(chǎn)，但目前主流產(chǎn)品還處于64層向96層過渡的階段，這說明長江存儲的64層還有較大的替代空間，并且也給長江存儲的128層量產(chǎn)提供了充足的時間。

整體來看，消費電子景氣度的回暖，疊加長江存儲技術的突破驅動國產(chǎn)存儲器替代加速，國產(chǎn)存儲器需求將持續(xù)增長。

國產(chǎn)存儲器產(chǎn)能的持續(xù)釋放，將進一步帶動上游設備、材料，以及下游封測需求的增長。

今天梳理了一份“長江存儲產(chǎn)業(yè)鏈個股（實錘）”，作為周末福利供投資者參考。

長江存儲產(chǎn)業(yè)鏈個股

本文由北京中和應泰財務顧問有限公司上海分公司 投資顧問 關勃（執(zhí)業(yè)編號：A0150614050001）編輯整理。內容僅供教學參考，不構成投資建議。股市有風險，投資需謹慎。